В FOMC видны опасения по поводу инфляции

 

С начала недели сохраняется слабая привязанность к американской валюте и вчерашние записки из сентябрьского заседания ФРС ничего не изменили в этом вопросе. Однако многие члены FOMC из них выступали за рост стоимости денег еще в этом году. Заметки подтвердили, что по мнению большинства, повышение процентных ставок в декабре является принципиальным.

То, что было довольно сильно акцентировано во вчерашних опасениях, что низкая инфляция может не иметь характер переходного, что идет вразрез с ожиданиями большинства, что сужаемый рынок труда приведет в итоге к увеличению давления онлайн оплаты, а это, в свою очередь, повлияет на рост инфляции. Таким образом, кажется, что в ближайшие месяцы большее внимание членов FOMC может перейти на значения инфляционных показателей, а в частности на предпочитаемую ФРС меру инфляции, то есть индекс базовый PCE. Если давление инфляции не будет видно, это может снизить ожидания со стороны представителей ФРС в вопросе количества повышений процентных ставок в следующем году. В связи с этим многое будет зависеть от поступающих данных из экономики и развивающихся инфляционных ожиданий. По оценке членов FOMC последствия ураганов могут затруднить интерпретацию показаний по инфляции в ближайшие несколько месяцев. Сегодня будут опубликованы данные о динамике цен производителей. Рыночный консенсус предполагает, что в сентябре инфляция PPI ускорилась до 2,5% с 2,4% в год. Ожидается также стабилизация базового индекса PPI на уровне 2,0% г/г. Каждую неделю будут опубликованы также данные по безработице еженедельно.

Во время сессии в среду задержались положительные настроения для европейской валюты в ответ на отсутствие разжечь ситуацию в Испании. В настоящее время правительство в Мадриде требует от Пуигдемонта финальной декларации по поводу объявления независимости. Этот шаг может стать прологом для запуска статьи 155 конституции, которая предусматривает возможность получения контроля над регионом и ухода в отставку регионального правительства. Рынки будут ожидать развития ситуации. В то же время, вечером продолжила свой рост при попадании в зону сопротивления в районе 1,1880-1,1909. На сегодняшний день запланировано заседание главного экономиста ЕЦБ – Праета, а также Марио Драги Поттера, что, возможно, может способствовать повышению волатильности по этой паре.

На внутреннем рынке будут опубликованы окончательные данные по инфляции потребительских цен (ИПЦ) в России, которые должны подтвердить рост инфляции до 2,2% г/г в сентябре с 1,8% г/г в августе. Рубль хорошо справляется в этой неделе, в чем полезно стабильной ситуации на внешних рынках, а также последние более оптимистичные прогнозы МВФ о российской и мировой экономике.

GBP/USD отреагирует сильным падением за последние три недели. Пара вернулась выше 200-дневной средней EMA в масштабе H4 и прибыла в район геометрических барьеров в виде 38,2% отмены Fibo полностью нисходящего импульса с уровня 1,3659. Прорыв вышеупомянутого уровня Фибоначчи с технической точки зрения откроет дорогу к возвращению в район локального максимума с 13.IX. на уровне 1,3328. Пока котировки удерживаются выше уровня 1,3180-1,3200.

 

На EUR/JPY преобладает восходящий тренд, о чем свидетельствует тот факт, что пара удерживается выше важных скользящих средних в масштабе H4 (50-, 100 - и 200-дневных). В настоящее время по прибытии в зону сопротивления в районе 133,25/50. Диапазон коррекции не должен быть глубже, чем 38,2% отмены Fibo полностью последнего импульса роста, то есть 132,85. Техническая картина рынка способствует дальнейшему увеличению на этой паре.

Ослабление доллара

 

Доминирующая с начала недели тенденция на постепенное ослабление доллара остается в силе. Очередную лепту внесла сильнее, чем предполагал рынок, озабоченность FOMC в этом году слабой инфляцей, выраженной в протоколе сентябрьского заседания. Ситуация изменилась, по сравнению с предыдущей неделей. Явные варианты, поскольку истекли, до сих пор положительные для доллара, импульсы политические и пустой календарь макрос не поставляет новые по распродаже облигаций.

В начале месяца кандидатом номер один для замены в следующем году Джанет Йеллен в кресле председателя ФРС стал Кевин Ворш. Он был наиболее предпочтительным выбором для доллара, потому что воспринимается как застрявший критик политики количественного вытягивания и лицо, обеспокоенное чрезмерно свободными финансовыми условиями в экономике. По мнению букмекеров в настоящее время, безусловно, более высокие шансы имеет, однако, Джером Пауэлл (с Совета Управляющих ФРС). Иллюзорную вероятность приписывают кандидатурам Джанет Йеллен и Гэри Кохна. Свой вердикт Трамп вынесет в ближайшую пятницу.

Во-вторых, газета Politico сообщает, что в настоящее время в Сенате США может не хватить одного голоса для утверждения предложенных сокращений налогов. Этим недостающим Сенатором должен быть, Рэнд Пол, который заблокировал демонтаж системы Obamacare. Трамп объявил, что в целях обеспечения более широкой поддержки предложит корректировки своего плана, что, конечно, может отодвинуть срок вступления в силу новых правил. Как будто этого было мало, Президент США сначала снял поддержку для принца союзника ( и даже кандидата на получение высоких должностей - госсекретаря и вице-президента) Боба Коркера. Затем он полез в Twitter в спор с этим влиятельным республиканским сенатором. Последовательные расколы и ссоры в республиканском лагере, конечно, не помогают укреплению хрупкой поддержки идей администрации Трампа. На данный момент самые главные источники в Вашингтоне говорят, что в партии преобладает мнение, что приоритетом является реализация программы реформ и этот спор следует как можно скорее погасить.

По нашему мнению, борьба с позитивным для доллара трендом роста доходности облигаций, имеет преходящий характер - рынок в отсутствие ключевых макроэкономических данных сосредоточился на факторах, важных, но не основных для отражения стоимости американской валюты. Такими они и будут: ФРС, направлявшийся (абстрагируясь от обращений с вашими персональными данными его председателя) для очередных повышений, и четкое отражение инфляции, которое должно найти подтверждение в пятничных показаниях данных за сентябрь. В нынешнем районе 1,1870 рынок должен предпринять попытку выработки отскок EUR/USD. По нашему мнению, поддержка должна смещаться в сторону уважения краткосрочной справедливой стоимости, основанной на относительной оценке облигаций, что означает падение примерно на 2 процента. относительно текущих потолков и скидку в направлении 1,16.

EUR/PLN записывал вчера самое сильное падение по всему 2017 году. Рубль используется, прежде всего, на коррекции недавнего роста доходности облигаций США и глобальному хаосу на рынке акций. Мы ожидаем, однако, что курс не будет в состоянии окончательно спуститься ниже 4,26, где, кстати, нижняя кучка действующего с мая восходящего канала и 200 - данные по встречи скользящее среднее.

Сегодня мы узнаем конечное чтение инфляции за сентябрь, а завтра значение показателя базового. Быстрое уважение ГАС указал, что потребительские цены в сентябре были до 2,2 процента. выше, чем годом ранее. Динамика ИПЦ ближе к цели инфляции в последний раз была в декабре 2012 года. Такое положение вещей это в первую очередь производное дорожающего топлива, а также овощей и фруктов. Последнему выстрелу курса нефти на двухлетние максимумы (и в район 60 долларов за баррель для brent) сопровождалось некоторой слабостью рубля. Хотя мы и не видим значительное пространство для продолжения роста цен энергоносителей на мировых рынках, влияние этих тенденций на отечественную инфляцию будет четким. Средние цены на топливо с конца июня подорожали уже более чем на 25 копеек.

Сочетание этих факторов будет до конца года поддерживать динамику CPI выше 2%. а наш предварительный прогноз предполагает, что в ноябре может даже вытолкнуть индекс к цели НБП (перед декабрьским снижением на 2,1% г/г). Можно предположить, что к более сильному, чем предполагал рынок прыжку цен свою лепту могли сделать также более высокие цены на лекарства (изменение списка лекарств возврату), авиабилетов или школьных учебников. Итого, по нашим оценкам, динамика базовых цен ускорилась в сентябре с 0,7 до 0,9 процента из года в год.

Стоит помнить, что топливо и продукты - это составляющие корзины, на которые Совет Денежно-кредитной Политики не имеет влияния. Подавляющее большинство лиц, принимающих решения представляет позицию, что нет необходимости быстрого повышения стоимости денег с 1,5 процентов. Ключевой аргумент в том, что источники роста цен быстро угаснут и за счет эффекты базы в следующем году будут понизить их траекторию. При сильном рынке труда и разгоном экономики (мы прогнозируем динамику ВВП в III квартале на уровне 4,3 процента год к году и его ускорение до 4,5 процента в последних трех месяцах 2017) главной угрозой для такого сценария может стать эскалация ожиданий заработной платы, ведущая к взрыву расходов давления в экономике. Пока денежные власти не проявляли озабоченность по поводу таких событий, и в ближайшие недели не изменили позицию.

Повышение ставки в США не находится под угрозой

 

Понедельник после публикации данных с американского рынка труда не изобилует, как правило, на макроэкономические публикации. Инвесторы остаются под влиянием пятничных данных, которые в сентябре остались смешанные.

 

Несмотря на улучшение показаний, вытекающих из отчета ADP и официальные данные о занятости, от Министерства Труда США указали на снижение новых рабочих мест, доходы в несельскохозяйственных отраслях на 33 тыс. в отношении роста на 169 тысяч. После пересмотра данных за предыдущий месяц котировки пошли в гору. Скорее всего, слабее чтение, и это будет считаться аномалией из-за проходящих через США ураганов. Кроме того, данные, касающиеся уровня безработицы, и рост заработной платы уже сработали в плюс. Безработица упала в сентябре до 4,2% г/г по отношению к ожидаемой стабилизации на уровне 4,4% г/г. В свою очередь, динамика заработной платы ускорилась до 2,9% годовых с 2,5% в предыдущем периоде. В месячном выражении доходы выросли на 0,5%. В общем, сентябрьские данные с рынка труда не меняют ожиданий рынка, что до декабрьского повышения процентных ставок. В настоящее время рост стоимости денег на 25 pb в США в конце этого года почти полностью затребован на рынке.

 

Из-за того, что в последнее время на Китай смотрят в контексте фактора риска для мировой экономики, то стоит упомянуть о данных, которые были выпущены из экономики Государства Средства в ходе азиатской сессии. Индекс PMI для сектора услуг снизился до уровня 50,6 пункта с 52,7 пункта. Такое большое, одноразовое падение может беспокоить, если бы он был только однократным слабым чтением. Кроме того, опасения может вызывать развитие конфликта на линии США - Южная Каролина после того, как в пятницу эта вторая страна напомнила о себе, пугая очередными ракетными испытаниями, которые якобы дадут ей возможность добраться до западного побережья США. Рынки будут обеспечить как развитие ситуации в Северной Корее, как и развитие событий в Каталонии и Великобритании в связи с информацией о реконструкции британского кабинета. В понедельник стоит обратить внимание на эскалацию дипломатического кризиса между США и Турцией, что привело к сильной девальвации лиры.

 

На второй неделе октября, прежде всего, стоит сосредоточить внимание на публикации минут с сентябрьского заседания Федеральной резервной системы на наличие ястребиных акцентов и зрительного пути повышения процентных ставок в следующем году. В конце недели будут опубликованы данные по инфляции и розничным продажам в США. Ожидается, что чуть выше динамики цен потребителей и производителей, что также должно поддержать котировки доллара и усилить ожидания на дальнейшие действия, направленные на нормализацию денежно-кредитной политики в США. В свою очередь, рост частного потребления должен положительно повлиять на ожидания относительно роста ВВП американской экономики. Кроме того, появится много выступлений представителей центральных банков, которые будут проанализированы на наличие упоминаний о денежно-кредитной политике.

 

Вечером отпустил в пятницу сильную поддержку в районе 1,1660/80. В этом районе на графике масштаба H4 после данных с рынка труда в США появилась свеча с длинным фитилем в нижней части, что стало толчком к контактной борьбе. В настоящее время котировки приблизились в район 50-дневной средней EMA в масштабе H4, однако по-прежнему удерживаются ниже линии, проведенной после последних локальных максимумах. Выход выше окружающих 1,1750/60 с технической точки зрения откроет дорогу в район сопротивления 1,1800/20. Только спуск ниже 50-дневных средних EMA в масштабе D1 изменит макет на более наследство.

 

EUR/usd вернулся в область шириной диапазона колебаний 4,29-4,33. По-прежнему сильным сопротивлением остается геометрическое сопротивление в виде 50% отмены целом нисходящей волны с уровня 4,5053. С технической точки зрения только решительный прорыв нижнему пределу указанного диапазона колебаний привело бы к укреплению рубля по отношению к евро в район 4,2640, где проходит 200-ой скользящей средней EMA в масштабе огней.

В основном в сторону

 

Годовщина основания правящей партии Северной Кореи оказалась невостребованным поводом для провокаций со стороны режима. Пятничные страхи выглядят сейчас бесполезно, но и вреда (для USD) не нанесли. С другой стороны, доллар не является легким для продажи. После вчерашнего праздника в США, только сегодня он действительно взлетает неделю, хотя календарь макрос не балует.

 

Я начинаю подозревать, что Северная Корея не любит проводить баллистические испытания, когда от нее этого ожидают. Если, кроме того, режим спекулирует на финансовых рынках под свои военные решения, с их точки зрения лучше работать с неожиданности. Но, отодвинув шутки в сторону, ночь прошла в спокойной атмосфере, хотя инвесторы предусмотрительно предпочитают оставаться в стороне, чем инициировать движения на FX. Валюты азиатских развивающихся рынков сегодня сильнее, но, с другой стороны, и рубль остается сильным в этом месяце. USD остается в коррекции после неудачного ралли в пятницу, однако изменения незначительны, так как доллар не является удобной валютой для продажи, когда имеет за собой сильные основания (например, последний отчет с рынка труда). Таким образом, мы по-прежнему заперты в консолидациях. Это означает 112,20-113,20 для USD/JPY и 1,1680-1,1830 для EUR/USD.

 

Больше эмоций может повлиять на GBP/USD. С одной стороны, продолжается снятие прошлого еженедельного съезда (слишком много, слишком быстро и нереализованные слухи об отставке премьер - May). С другой, сегодня мы получим августовские данные по промышленному производству и внешней торговле. Промышленное производство остается слабым (0,4 процента. г/г в июле), и показания индексов PMI для промышленности предполагают, что не видно признаков улучшения. Данные за июль удивили положительно (особенно в производстве продукции), так что теперь есть риск регулирования. Без этого GBP/USD первый встречает сопротивление на 1,3220.

 

За нами сильные данные о настроениях в австралийском бизнесе, которые ночью дали поддержку AUD, но нелегко вернуться AUD/USD более чем 0,78. Их было слишком много в последнее время плохих новостей, которые оспаривают рыночные ожидания на скорое повышение процентной ставки РБА. В Европе данные по внешней торговле Германии за август показали снятие простоя с июня и июля. Инфляция из Норвегии явно разочаровала и EUR/NOK парит под 9,40. Низкие цены на нефть не позволяют короне встать на ровные ноги. Во второй половине дня данные из канадского строительного рынка являются вторичными, поэтому реакция CAD должна быть ограничена. Интересным может быть выступление вечером вице-президента Банка Канады Вилкинса, и его отчет о монетарной политике. Еще одно повышение процентной ставки до конца года, дальше остается жизнеспособным вариантом. Мы услышим также от Кашкариего с ФРС, которая является ведущим голубем.

 

Президент Каталонии сегодня вечером (18:00) будет выступать в местном парламенте в Барселоне и „сообщит о текущей политической ситуации” после референдума с 1 октября. Декларация независимости - это один из вариантов, но она не будет признана правительством в Испании, и все может закончиться решением парламента и созыва региональных выборов. Испанские активы относительно спокойно отменили последнюю неделю, что свидетельствует о том, что пока рынки не принимают серьезно эти вопросы. Дело, однако, остается открытым.

Основные возможности приложения:


1. Технический и основной анализ рынков
Здесь можно изучать документацию механического и основного исследования рынка Форекс. Она готовится высококвалифицированными специалистами и трейдерами Claws&Horns.
Аналитики следят за рыночными трендами, используя 25 инструментов, на 10 сверхточных индикаторах и 7 тайм фреймах. Это дает возможность размещать очень точные каждодневные обзоры и прогнозы, основу которых составляет обновленная база первоисточников.


2. Видео аналитика
В пункте видеоаналитики есть возможность познакомиться с красочными и поочередными исследованиями и прогнозами, еженедельной ценовой динамикой, согласно трейдерским графикам.
Видеообзоры включают приблизительные еженедельные мониторинги передвижения ключевых двоек на торгах и сопровождаются объяснениями к последней информации и другим высокоинтенсивным действиям.


3. Сигналы и обзор рынка
Тут публикуются сигналы на основе девяти указателей, которые функционируют на 4 тайм фреймах, а также соответствующие советы по руководству трейдерскими позициями.
Выбранные индикаторы взаимодействуют между собой так, чтобы была возможность обнаружения необходимых, для принятия сделки, корреляции и сравнения результатов разных вычислительных систем.
В окне обзора торгов отображаются ценовые сведения по инструментам в виде процентных соотношений покупки и продажи его на рынке, а также перечень того что можно откорректировать в опциях.


4. Календарь, процентные ставки банков, праздники
Все данные учтены. Оставайтесь в направлении важных новинок, событий в сфере денежно-кредитной политики Центральных банков, вовремя подмечая, какие рынки готовятся к праздничным и выходным дням.


В финансовом календаре все приблизительно так же, как и в подобных сервисах других разработчиков, например, в известном приложении от Investing. Там отображаются новости и по возможности мониторинги, прошедшие сведения, а позже важная информация об этом финансовом событии.
Имеется преобразователь денежных единиц. Он делает расчет валюты по курсу Центрального Банка РФ.


В пункт «Избранное» направляются увлекательные публикации, которые можно выделить кнопкой «звездочка» под множеством материалов.
LiteForex Analytics многофункциональный исследовательский механизм с большим количеством разно специфических опций и сервисов, которые можно применять как для быстрого, так и для углубленного исследования торгов.
Гибкий обще пользовательский интерфейс с опциями для индивидуального сервиса, дает возможность удалить все ненужное и сохранить самое необходимое для оптимизации рабочего места.